富瑞:予万科企业(02202)“持有”评级 目标价下调至8.41港元

图片[1]-富瑞:予万科企业(02202)“持有”评级 目标价下调至8.41港元-汇旺期货

获悉,富瑞发布研究报告称,予万科企业(02202)“持有”评级,对其保持审慎态度,今明两年盈利预测下调7%至9%,目标价由10.3港元下调至8.41港元。
报告中称,公司第三季核心盈利33亿元人民币,同比跌32%,主要因为入账速度减慢,加上收入下跌,以A股为基础的毛利率同比收窄1.5个百分点至13.5%,不过部分影响被销售及行政开支减少所抵销,现金对短债比率由去年同期的1.8倍,改善至2.1倍,净负债比率则由44%上升至54%。
此外,公司第三季合约销售同比跌23%至770亿元人民币,已出售但未入账金额4,620亿元人民币,同比跌25%,可能令毛利率持续受压,对盈利及派息造成风险。同时销售复苏缓慢,可能引致资产负债表恶化,潜在投资推迟。

THE END
喜欢就支持一下吧
点赞5